2026年初，一条看似“冷门”的公告悄然点燃市场热情：恒立液压宣布获得海南商业航天发射中心40套发射架液压系统订单，总金额达6亿元。每套系统价值1500万元，公司作为唯一供应商，将为未来高频次火箭发射提供关键支撑。
这不仅是单一企业的订单突破，更是一枚信号弹——中国商业航天正从“天上造星”转向“地上筑基”。随着国家低轨星座规划申报超20万颗卫星，“星多箭少、箭多场少”成为新瓶颈。而发射工位、燃料保障、回收装置等地面基础设施，正是打通“高频发射”最后一公里的关键。恒立液压的订单，标志着商业航天投资逻辑正从遥远的星辰，落回坚实的大地。
产业链的价值重心正在迁移。上游，核心材料与零部件因技术壁垒和“抗通缩”属性持续提价；中游，火箭与卫星制造加速工业化，但真正能率先兑现业绩的，是那些为发射提供“水电煤”的地面服务商；下游，手机直连、太空算力等应用尚在孕育，而地面终端与运营则依赖组网进度。在这条链条上，哪些A股公司已走出PPT，进入真实交付？
经审慎甄别，以下企业展现出明确业务关联与可验证进展：
一、地面基建：发射背后的“隐形支柱”
- 恒立液压（601100.SH）：此次6亿元订单直接锁定其在发射架液压系统的卡位优势，客户包括海南商发及蓝箭、天兵等头部火箭公司。
- 九丰能源（605090.SH）：已连续九次为海南发射场提供液氢、高纯甲烷等特燃特气，单次价值300–400万元，若年发射达300次，市场空间将达9–15亿元。
- 巨力索具（002342.SZ）：参与可回收火箭海上回收臂与索具系统研发，是回收环节关键设备供应商。
- 中泰股份（300435.SZ）：深冷装备与特种气体（如氪氙）已用于蓝箭航天等项目，支撑发射场低温推进剂保障体系。
二、上游核心：技术壁垒构筑“卖铲人”护城河
- 铂力特（688333.SH）：金属3D打印龙头，深度参与蓝箭“龙云”发动机零件批量生产，3D打印在火箭发动机渗透率有望从20%升至80%。
- 斯瑞新材（688102.SH）：为蓝箭、九州云箭供应火箭发动机推力室内壁与喷注器面板，耐高温铜合金材料已通过实际发射验证。
- 国瓷材料（300285.SZ）：陶瓷管壳用于卫星射频微系统封装，在手订单覆盖100颗卫星，单星价值100万元。
- 陕西华达（300657.SZ）：抗辐照光模块深度绑定航天五院与“星网”工程，单星价值80–100万元，远期收入空间达175亿元。
- 光威复材（300699.SZ）：M系列超高刚度碳纤维为卫星轻量化独家供应商，技术领先且未来五年无实质竞争者。
三、能源与通信：卫星性能跃升的底层支撑
- 东方日升（300118.SZ）：P型超薄HJT太阳翼具备空间应用优势，有望成首家大批量出货企业，2026年一季度或签大单。
- 蓝思科技（300433.SZ）：为北美大客户开发卫星柔性太阳翼用UTG玻璃，样品将于2026年上半年完成验证，全生命周期市场空间或达万亿级。
- 航天电子（600879.SH）：国内星间激光通信终端绝对龙头，单机价值700–800万元，技术稀缺性强。
- 臻镭科技（688270.SH）与国博电子（688375.SH）：分别作为民营与国家队TR组件核心供应商，受益于相控阵天线在低轨卫星的普及。
四、结构件与检测：配套环节的确定性机会
- 泰胜风能（300129.SZ）：从风电转型，为星河动力、中科宇航供应火箭贮箱，2026年产能达60套/年。
- 日联科技（688531.SH）：工业X射线检测装备已服务航天科工、星际荣耀等，2025年起订单沟通明显加快。
- 广电计量（002967.SZ）与华测检测（300012.SZ）：分别为卫星载荷、核心部件提供测试认证，构建第三方质量保障体系。
需要警惕的是，部分公司虽被贴上“商业航天”标签，但业务占比极低（如航天动力明确表示营收不足2%），或仍处概念阶段。真正的机会，藏在那些已有订单、有交付、有客户验证的环节里。
恒立液压的6亿元订单，不是终点，而是起点。当一座座发射塔在海南文昌拔地而起，当一辆辆燃料车驶向戈壁滩，当一颗颗卫星从流水线走向轨道——商业航天的故事，正从宏大叙事回归产业细节。而投资者要做的，或许不是追逐最亮的星，而是找到那些默默托起火箭的“大地之手”。
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